Curve协议再次面临压力测试：能通过吗？

八月发生的Curve Finance危机被一次场外交易阻止，分析师指出，但其中的代币将在二月解锁

Curve Finance的债务将在二月面临另一次压力测试，据一位分析师称。

据加密货币分析师DeFi Made Here的报告称，著名的去中心化金融（DeFi）平台Curve Finance预计将在二月面临另一次压力测试。尽管该协议已经经受了之前的挑战，但其稳定性以及对整个DeFi系统的潜在影响仍然存在担忧。

Curve代币和潜在价格崩盘

该报告指出，相当数量的Curve（CRV）代币将很快可以交易，可能导致类似于八月份发生的情况。当时，CRV代币的价格面临崩盘的威胁。然而，需要注意的是，这种情况只是可能性，而非确定性。

潜在的弱点和债务负担

DeFi Made Here认为，当前Curve协议的稳定可能掩盖了一种潜在的弱点。该报告声称，作为Curve Finance的创始人，Michael Egorov截至八月份欠各个DeFi协议1亿美元债务。这些债务由CRV代币支持，对Curve协议和整个DeFi生态系统构成风险。然而，Egorov在八月份的一次攻击后成功偿还了部分债务，短暂恢复了对Curve的信心。此后，CRV代币的价格下跌了12.7%。

尽管如此，DeFi Made Here依然关注Egorov偿还日益增长的债务能力的持续担忧。据报道，Egorov面临清算的风险，如果有必要，可能难以履行其公开承诺偿还债务。为了减轻这种风险，Egorov通过场外交易向投资者出售了一些CRV代币，并将所得款项用于偿还债务。然而，这种策略只有在买家持有这些代币且不在市场上出售时才有效。因此，双方达成了一个“握手协议”，即在2024年2月之前，场外交易的买家均不会出售他们的CRV代币。

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潜在威胁和压力测试

与场外交易的交易对手包括做市商Wintermute和DW Labs、波场网络开发者Justin Sun、Web3开发者Jeffrey Huang（被称为“Machi大哥”）以及其他加密货币投资者。然而，DeFi Made Here声称，当Silo Llama协议于十月份推出时，Egorov又贷款7500万美元，引发了对Curve协议可持续性的担忧。

这些贷款的重要流动性提供者之一是DeFi开发者Michael Patryn（被称为“0xSifu”），他还在做“空头”CRV操作。如果Patryn在二月份OTC代币可以交易时从资金池中撤出流动性并做更多的CRV空头操作，这可能导致Curve协议再次陷入危机。这种情况引发了对Egorov债务清算和可能对Curve生态系统的级联影响的恐惧。

因此，在未来几周内，当处于场外交易状态的CRV代币变得可以流通时，Curve协议将面临另一次压力测试。分析师强调，Egorov的债务对Curve生态系统的健康构成系统性风险。然而，也有乐观主义认为，Patryn可能会是一个善意参与者并偿还他的CRV债务，确保Curve的稳定性。

Curve Finance的重要性

Curve Finance目前是第17大DeFi协议，其约束的加密资产总额超过16亿美元。它在DeFi生态系统中的重要性不可低估。因此，Curve协议内部的任何漏洞或压力测试都会影响到该协议以外的其他领域。

💡 问答部分：

Q1：即将到来的压力测试对Curve协议和整个DeFi系统有何重要意义？

即将到来的压力测试的重要意义在于它将决定Curve协议的稳定性和弹性。如果该协议未能经受住这次压力测试，将对Curve以及整个DeFi系统产生负面影响。对去中心化金融的信心可能会动摇，导致投资者信任和采用量下降。

Q2：Michael Egorov的债务对Curve协议构成什么风险？

Michael Egorov的债务对Curve协议构成重大风险。作为Curve Finance的创始人，他的财务稳定 directly 影响到该生态系统的健康。如果Egorov在偿还不断增长的债务方面遇到困难，将导致贷款清算和Curve生态系统的级联效应。这将威胁到该协议的运行和CRV代币的价值。

Q3：DeFi 开发者 Michael Patryn 的行动会如何影响 Curve 协议？

Michael Patryn 是一位知名的 DeFi 开发者，他是 Curve Finance 相关贷款的重要流动性提供者。如果 Patryn 从资金池中撤走流动性，并在场外交易代币可交易时做空更多 CRV，这可能为 Curve 协议带来危机。这将进一步加剧对 Egorov 债务的担忧，并有可能导致生态系统中更广泛的后果。

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总之，Curve Finance 协议将在二月份面临另一次压力测试，这将决定它能否经受住潜在的挑战。其创始人 Michael Egorov 的债务负担给协议和更广泛的 DeFi 系统增加了一层风险。然而，有人希望即将到来的事件不会对 Curve 造成伤害，而且该生态系统的设计限制将使其能够持续发展。这次压力测试的结果对于 Curve Finance 的未来及其在 DeFi 场景中的角色至关重要。

🔗 参考资料：1. Twitter 上的 DeFi Made Here 2. Curve 创始人的债务 3. Curve 的漏洞和债务偿还 4. Curve Finance 对被黑客攻击的受害者的赔偿

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