中央银行如何驾驭通往零售央行数字货币（CBDC）的道路
活跃中央银行数字货币的推出收到了冷淡的回应尽管如此，一些央行仍在推进针对特定使用场景的小规模倡议
央行数字货币（CBDC）的测试和部署：迎接新纪元
🌐 根据CBDCTracker.org的数据，全球超过100家央行已经推出、试点或探索零售央行数字货币（CBDC）。虽然已有16家央行推出或试点了CBDC，但另外还有17家央行进行了概念验证实验。而这一数字可能更大，因为许多央行更愿意保密其对CBDC的想法。零售CBDC探索的增长是显著的。
🏦 然而，自2022年初以来，没有一家央行推出了零售CBDC。东加勒比中央银行的DCash是唯一的例外，它自2021年以来一直处于试点阶段。尽管最近没有新的推出，但央行，特别是G20成员国和先进经济体的央行，继续展现出对CBDC研究日益增长的兴趣和严谨性。大部分G20成员国的央行都处于零售CBDC探索的高级阶段。
🐌 为何央行对“死星”CBDC采取缓慢的方法
🚀 零售CBDC实施似乎进展缓慢的一个原因是大多数央行采取了分阶段的方法，特别是G20成员国和先进经济体的央行。这种方法得到了国际货币基金组织（IMF）的支持，其中包括“5P”决策框架：准备、概念验证、原型、试点和生产。用户参与通常在试点阶段开始。
🌟 这种分阶段方法适用于面向所有居民的“死星”零售CBDC，它们旨在成为通用支付工具。该类CBDC的赌注和风险非常高。失败可能导致央行和政府的声誉受损，而过度成功可能威胁到现有的支付服务提供商和存款银行。
❌ 然而，由于这些限制，大多数零售CBDC在给终端用户提供了没有新意或吸引力的服务。仅仅由央行发行和背书本身的安全因素是不够吸引人的，尤其是在商业银行货币已经具备存款保险的情况下。由于金融行动特别工作组（FATF）制定的反洗钱和反恐怖主义融资（AML/CFT）要求，央行也受到限制，无法提供类似现金的隐私或报酬等可能具有吸引力的功能。
🙄 结果，像巴哈马、中国、牙买加和尼日利亚等国家推出的“死星”零售CBDC需求疲软。批评人士认为CBDC是在解决问题的解决方案，并不比现有的支付系统提供任何实质性的好处。
🚦 另一种方法：为小规模CBDC进行“测试和部署”
💡 备受央行关注的一种前进途径是“测试和部署”方法，它侧重于缩小范围的用例，并通过概念验证、原型和试点阶段快速迭代的方式进行更短的准备阶段。这种方法涉及以安全和可控的方式向真实终端用户发行零售CBDC，以获取对用户需求和体验的洞察。
🎯 通过专注于狭窄的用例，央行可以避免与“死星”零售CBDC相关的风险，并采用更具灵活性的方法。测试和部署策略加速了向终端用户发行零售CBDC的过程，使他们能够从新形式的货币和改进的货币体验中受益。像移民工人汇款、政府向个人的福利支付或基于智能合约的汽车贷款等用例可用于为有限的人群和有限的时间创建CBDC，以确保安全的推出。在这些情况下，用户和央行都可以比采用分阶段方法更快地体验到实质性的好处。
💼 例如，匈牙利国家银行（MNB）成功采用测试和部署方法，向无银行账户的年轻人发行了CBDC。通过这样做，他们获得了与公众互动关于这种新形式货币的宝贵见解。澳大利亚储备银行、哈萨克斯坦国家银行和香港金融管理局等其他央行也在使用测试和部署风格试点CBDC。
🌠 采用测试和部署模式前进
🔐 对于央行来说，在不承诺特定技术的情况下测试零售CBDC至关重要，特别是当他们从纯政策讨论中脱离出来，试图研究公共货币的现实影响。即使在测试和部署阶段，央行也必须对技术锁定保持谨慎。
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🔐 测试和部署为中央银行提供了一个中立的途径，使其能够在不被迫进行早期技术选择的情况下进行央行数字货币的实时测试。最合适的测试和部署用例因国家而异，但通过观察匈牙利国家银行（MNB）可以找到一条可行的前进道路。正如中央银行的主任Aniko Szombati所说：“测试和部署方法在MNB上运作良好，因为我们可以在实时环境中安全创新。”
🚀 测试和部署框架赋予了中央银行快速而安全地部署实际的零售央行数字货币的能力，使其从理论走向现实。这种方法使中央银行和最终用户能够亲眼见证央行数字货币的好处，促进更深入的理解并推动更广泛的采用。
⚡️ 结论
💼 随着中央银行努力在零售央行数字货币的复杂领域中进行导航，测试和部署方法正日益受到关注。通过专注于狭窄的用例，并在受控环境中将央行数字货币发放给真实的最终用户，中央银行能够更有效地评估用户需求并改善整体的央行数字货币体验。
🔎 尽管分阶段方法仍适用于“死星”央行数字货币，测试和部署方法为开发规模较小的央行数字货币提供了一种更敏捷和响应灵活的方法。通过采用这种方法，中央银行可以安全地进行创新并实现零售央行数字货币的生活化，弥合理论与现实之间的差距。
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🔗 参考文献：1. 类现金数字支付工具的历史 2. 类现金数字支付工具的影响 3. 泰国数字货币赠与：问题与政府报告 4. 俄罗斯朝着强制性养老金央行数字货币迈进 5. Curve Finance债务协议将在2月引发更多“压力测试” 6. 尼日利亚的Yellow Card预期加密货币繁荣 7. 西班牙银行与Cecabank、Abanca和Adhara合作进行区块链央行数字货币测试 8. 比特币采用：香港作为亚洲新兴加密货币中心
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