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DWF实验室的掘进之路：16个月投资470个项目，如何借助拉盘吸引客户？

揭秘DWF Labs的发家史：仅16个月就投资了470个项目，靠拉盘吸引客户

新财富 ：DWF Labs狂撒百万 靠拉盘挽救项目

今年年初，加密领域涌现了一个新来者，《DWF Labs》以全球范围的宣传成为业界中的焦点。从《FTX暴雷》余波中逆势而上，该公司向处在资金困局的项目注入一股“金融雨露”。

看似撒钱如土的DWF Labs，让人不禁产生疑问：这些投资到底怎么进行的，一切是否表面光鲜亮丽呢？

今年四月，由于《The Block》和《CoinDesk》的报告披露了这些交易的执行架构，一些问题得到了解答。然而，关于DWF Labs是如何进行其业务，以及具体执行方法，仍有很多缺失。

为了深入了解这些问题，《The Block》就此进行了调查。共采访了16位DWF Labs的客户、潜在客户以及熟悉该公司的人士，并分析了他们之间的10份提案和合同，以及沟通记录。关键调查发现，DWF Labs总是热衷于与目标客户探讨潜在的币价走势。

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然而，DWF Labs拒绝对此置评或接受采访。 ## 完美谈判艺术：去见客户前先贴升值图

DWF Labs成立于2022年9月，很快为潜在客户制作了一份宣传册页，大量内容都提到了“通过操控币价”这一看似神奇的行为。

在名为“价格管理”的内容中，DWF Labs声称他们能够与潜在客户的市场团队紧密合作，帮助币价与相关事件相互关联。

这份宣传册页还解释了他们如何实现这一目标：“在重要新闻公布之前或期间，我们可以调整我们的算法，使其倾向于订单薄的一侧，从而推动价格上涨。”

他们还提到：“通过被动调整订单薄的方式，而不是人为制造交易量，可以使币价上涨看起来更真实。需要注意的是，尽管DWF Labs可以提供人为交易量，但由于价格自身的竞争性，基本上是不需要的。”

类似的说辞在相关材料中不断出现。DWF Labs给客户展示的提案样例中解释了他们如何通过做市服务和自有资金交易客户代币，改善代币市场。他们表示，这将带来“看涨情绪、有机交易活动和价格改善”。一位直接消息人士证实了这一说法，并且证实这种说辞在多个提案中使用过。

这种说辞也出现在了口头交流中。一位潜在客户透露，在DWF Labs为争取他们的业务时，该公司的一名员工会向他们展示一个合作前该代币价格的上升图表。另一名直接消息人士称，若潜在客户犹豫不决，DWF Labs的高管们就会开始介绍之前合作项目的币价上涨情况。

书面对话中也大同小异。另一位潜在客户提供了今年早些时候与DWF Labs高管的沟通信息，其中明确表示DWF将提振他们的币价。该公司的另一位客户提供了今年早些时候的沟通信息，DWF Labs管理合伙人Andrei Grachev询问客户希望币价涨到多高，并讨论了该公司能否实现这一目标。两位高管的Telegram账号均通过了DWF Labs提供的身份验证工具的验证。

然而近来，根据DWF Labs最近提供给两位潜在客户的不同文件显示，宣传册页中已经停止了“价格管理”这一措辞的使用。

流动代币投资：大批资进 吹起生存契机

DWF Labs主要关注三类交易：流动代币投资、锁定代币投资和做市服务，这些交易往往会打包执行。

对于流动代币投资，DWF Labs通常使用稳定币以85%-95%的价格购入一定数量的代币。购买过程持续一个月或几个月，每天购买金额在10万美元到15万美元之间，购买价格用每天开始的币价减去折扣。

这意味着项目创始人可以通过DWF Labs有效地套现（略有溢价），并宣传他们获得了大笔投资。

“这种场外交易对于许多小项目来说是一次千载难逢的机会，既能处理代币，又能与更有知名度的机构贴边，宣传自己获得了投资，也延长了生存周期。”一名熟悉DWF Labs运营情况的人士表示。

一位DWF Labs客户坦言这正是他们与该公司合作的原因：摆脱一些代币的负担，而不必直接在市场上抛售。

然而，Grachev在之前的采访中对这个观点表示质疑，他表示该公司将代币转移到交易所，并不意味着就会立刻出售。

“我们会将代币转移到交易所，但并不是立刻抛售，比如我们之前的大部分交易（甚至更久以前），至今都未出售，只出售了很小的一部分。”Grachev在今年4月的采访中表示。然而，他拒绝就本文内容接受采访。

DWF Labs经常会提前公布即将进行的交易，但不一定会完成全部购买以免引发争议。为了应对这一问题，该公司已经改变了策略。

“今年上半年以来，我们吸取了很多经验和教训。”Grachev在采访中表示，“我们现在只会公布已经完成的交易。一旦我们公布了某件事，就意味着我们已经完成了。”

做市商和风险投资：管理价格 展示实力

在做市服务方面，根据对潜在客户提供的两份提案和一份合同的了解，DWF Labs的服务期限通常超过一年。这两份提案都提到了获取项目代币作为贷款。

其中一份合同写道，DWF Labs获得贷款时将获得认购期权，并可行使该期权以协议签署时的价格购买项目代币，这是一种常见的做市合同条款。当代币价格达到一定水平（称为执行价格），该期权才能行使。这是为了保护做市商在提供服务期间因币价上涨而导致的高额贷款损失。

“做市商必须同时展示出买价和卖价。为了获得下行保护，他们必须选择愿意持有的项目。为了获得上行保护，他们需要加入执行价格。”Selini Capital首席信息官Jordi Alexander表示。他还表示执行价格通常接近当前币价，并略高于其。

根据两位了解其他加密做市公司的人士透露，执行价格通常比起始币价高100%。

然而，这两份提案显示，DWF Labs将执行价格设定为币价的许多倍。这意味着如果币价大涨，DWF Labs将获得更高的回报率。

“如果你是做市商，你会希望币价上涨。这样你就可以通过这一年内为代币定价的期权赚钱。”一个熟悉DWF Labs运营情况的人士说，“你会希望以低于目标价的价格行使期权。利润就是这样获得的。”

DWF Labs在一份做市提案中明确表示将帮助宣传项目公告，增加与项目社区的互动。在内部，这一点至关重要。知情人士称，公司会在公告发布时通知员工，并鼓励他们发布相关内容以保持新鲜度，以“趁热打铁”。

然而，对外沟通并不总是如此透明。一位DWF Labs的客户表示，与其他加密货币做市商不同，该公司很少提供有关其做市服务的详细信息。“通常都会有一份详细的报告。但他们没有提供。坦白说，我们并不知道他们究竟用这些代币做了什么。”根据The Block了解到的另一位客户的合同，显示DWF Labs有权决定在此类报告中提供哪些具体信息。

另一位客户表示，他们没有收到DWF Labs关于所提供的做市服务的报告。该客户只能联系相关的加密货币交易所，以确认他们确实获得了相关服务。

对于风险投资方面的锁定代币投资，根据一个客户的合同和另外两位潜在客户的提案，DWF Labs通常会寻求更大的折扣，最高可达50%，锁定期为1-2年。DWF Labs同样会用稳定币进行支付。

成功得到认可 孵化项目助推发展

伴随大量交易和业务的达成，DWF Labs继续扩大业务，并坚定了其行业影响力。公司加码各种合作，例如在TON区块链上运行节点。DWF Labs的一些合作伙伴对他们的合作成果非常满意。

Algorand Foundation表示，他们与DWF Labs的5000万美元合作属于场外交易。DWF Labs分期购买ALGO代币，在2023年7月全部完成。Algorand Foundation的业务开发和资本市场全球主管Eric Wragge表示：“我在与DWF Labs的谈判过程中，没有看到透露他们会操控市场或提供人为交易量的暗示。”

DWF与EOS Network Foundation的交易包括购买4500万美元的EOS代币，并承诺为基于EOS的业务及生态系统投资1500万美元。EOS Network Foundation首席执行官Yves La Rose表示：“与DWF Labs的战略合作非常成功，通过相互合作和金融投资，我们的生态系统得到了显著拓展。我们期待在2024年继续取得成功和增长。”

软文面面观，DWF Labs与Floki等项目之间的合作受到赞誉。有一位Floki核心团队成员表示：“在机构层面，他们为我们提供了巨大的帮助，打开了他们的人脉，帮助我们在交易所上市，与他们的投资伙伴进行合作。他们还在总体上推动了我们的品牌宣传。”

对未来充满信心 推进项目孵化和场外市场

虽然DWF Labs备受争议，但其并未停下脚步。最近，Grachev在X上表示该公司正在接受四大会计师事务所的审计，但没有具体指明哪一家。这意味着他们将申请更多的牌照。此前的媒体采访显示，DWF Labs已在英属维尔京群岛申请了虚拟资产服务提供商许可证。

展望未来，该公司正在推动加密货币公司的孵化计划，并计划建立合规的加密场外交易市场。这将使DWF Labs在加密货币交易者中发挥重要作用。

总之，DWF Labs拥有16个月的发展史，Grachev本人承认他们犯过错误，公司“没有做到最理想”。然而，通过承担风险、采取不同的方法，该公司提高了做市商的标准。他们在一些改变和争议中自豪地前进。

最后，请大家分享您对DWF Labs的看法，您认为他们对加密行业的影响力如何，以及他们是否能够在未来继续保持领先地位？

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